Opciones De Índice De Acciones Stop Trading

5 cosas que usted debe saber para intercambiar opciones de índice Aprenda estos conceptos básicos para intercambiar con éxito SPX, VIX, otros En el mundo de comercio de opciones, hay muchos, muchos productos que se pueden negociar. Hay opciones sobre acciones individuales, índices de acciones, monedas, materias primas, bonos y más. Opciones de equidad son muy populares mdash por buen motivo mdash pero el enfoque de este artículo es sobre los fundamentos que todos los comerciantes deben saber cuando las opciones de comercio de índice. Algunas de las opciones de índice más populares son las Opciones de Índice SampP 500 (CBOE: SPX), el Índice de Volatilidad CBOE (CBOE: VIX), las Opciones de Índice Russell 2000. El Nasdaq-100 Index (NASDAQ: NDX) y el SampP 100 Index Options (CBOE: OEX). 8 VIX Trading Mitos Debunked Aquí cinco cosas que usted debe entender si desea intercambiar con éxito las opciones de índice: 1: Las opciones de los grandes índices de comercio activo en whatrsquos llamado el estilo europeo. Las opciones sobre acciones individuales y fondos negociados en bolsa (ETFs) suelen ser de estilo americano. No entender las diferencias, puede, y casi con toda seguridad, resultará en una pérdida monetaria en algún momento en el futuro. Las principales diferencias son que las opciones europeas: se liquidan en efectivo mdash no acciones cambio de manos en la expiración no se puede ejercer antes de vencimiento tienen un método diferente para calcular el cierre final, o liquidación, el precio al vencimiento. Ese precio de liquidación es un precio imaginario. No es un precio real. Se calcula utilizando el precio de apertura de cada una de las acciones en el índice de ese viernes mdash y luego asume que cada acción se cotiza a ese precio de apertura al mismo tiempo cuando se calcula el valor del índice. Tenga en cuenta que esto puede traer algunos precios de asentamiento muy sorprendente. El valor de cada opción es 100 dependiente de ese precio de liquidación. 2: Las opciones de índices ofrecen una cartera diversificada de acciones a negociar. Excepto en raras ocasiones esto elimina la posibilidad de que algunas noticias sorprendentes sobre el activo subyacente le hará sufrir un movimiento de la brecha. Esta diversidad es buena para aquellos comerciantes que adoptan posiciones gamma negativas y prefieren menos movimiento. Pero esto es una característica negativa para los comerciantes que compran opciones y los movimientos gigantes del amor. 3: Algunas opciones de índices se negocian muy activamente. Thatrsquos bueno para el comerciante al por menor porque él / ella tiene una oportunidad de negociar con las órdenes de otros comerciantes mdash y no es dependiente en el comercio con los creadores de mercado. La ventaja típicamente es que las diferencias de oferta / demanda se reducen, y eso facilita obtener un precio mejorado para sus pedidos. NOTA: Para tener alguna posibilidad de obtener una buena ejecución comercial, nunca ingrese una orden de mercado al negociar opciones. Utilice órdenes límite. Si esa idea es extraña para usted, pregunte a su corredor cómo ingresar órdenes límite. 4: Hay ETFs que intentan imitar el rendimiento de los índices grandes, activamente negociados. Tres de los más populares son el SPDR SampP 500 (NYSE: SPY), el iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) y el PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). Estos ETFs construyen una cartera que es tan similar a la del índice como sea posible. Estos ETFs también tienen gastos comerciales y (pequeños) gastos de gestión por lo que la correlación no es 100. Pero es lo suficientemente cerca para la mayoría de los comerciantes. ADVERTENCIA: Estas opciones de la ETF negocian todo el día en el tercer viernes del mes, pero el tipo de cambio de estilo americano típico de viernes y las opciones de índice más grandes no lo hacen (ver 5 a continuación para una excepción). Por lo tanto, estas opciones de comercio por un tiempo más largo y que afecta a su valor, sobre todo cuando se acerca la vencimiento. Estos ETFs son una fracción del tamaño de sus índices hermanos. Esto es bueno para el pequeño comerciante. Mientras que el número más bajo de contratos de índice que usted puede negociar es uno, toma 10 contratos de la ETF para dar los (muy similares) resultados de negociar una opción del índice. Eso permite a los nuevos operadores ganar algo de experiencia colocando mucho menos dinero en la línea. Opciones SPY estrechamente representan 1/10 de un SPX IWM opciones estrechamente representan 1/10 de un. RUT QQQ opciones estrechamente representan 1/40 de un. NDX. 5: Las opciones semanales en los índices son diferentes de las opciones del índice lsquoregularrsquo. Por ejemplo, el SPX utiliza el sistema de liquidación de tipo europeo lsquonormalrsquo en el que calcula su precio de cierre utilizando el precio de apertura de cada una de las acciones del índice, como se ha descrito anteriormente. Sin embargo, las opciones de SPX Weekly mdash donde los precios de liquidación se determinan en los viernes 1, 2, 4 y 5 del mes mdash son diferentes. Siguen el estilo europeo, excepto que sus valores de liquidación se calculan utilizando precios al final del día de negociación mdash y eso significa que no hay posibles sorpresas en el valor. Esto es una trampa para el inversionista incautos. Seguro que todo el mundo siempre debe leer todas las reglas sobre cualquier opción que él / ella está considerando el comercio. Pero muchos inversionistas no lo hacen. En cierta medida, es responsabilidad de nuestros corredores, de los intercambios de opciones y de la Clearing de Opciones, asegurarse de que se gritan condiciones extraordinarias desde los tejados para alertar a todos. Pero los comerciantes minoristas deben hacer su tarea y comprobar los diferentes aspectos de las opciones de índice que planean operar. Esto es sólo un comienzo de lo que los comerciantes necesitan saber para intercambiar opciones de índice. Los intercambios y el OCC (y probablemente su corredor) ofrecen mucho más material educativo sobre las opciones de comercio, prácticamente todo de forma gratuita. Aproveche estos recursos si planea intercambiar estos productos exigentes pero potencialmente gratificantes. Sigue a Mark Wolfinger en su blog Opciones para Rookies. Artículo impreso de InvestorPlace Media, investorplace / 2012/05/5-cosas-usted-debe-saber-a-comercio-índice-opciones-spx-vix-espía-iw /. Como una opción de índice Al igual que las opciones sobre acciones, los precios de las opciones de índice suben o bajan en función de varios factores, como el valor del valor subyacente, el valor de los bonos, El precio de ejercicio, la volatilidad, el tiempo hasta la expiración, los tipos de interés y los dividendos. Pero hay cinco maneras importantes de las opciones de índice difieren de las opciones de acciones, e itrsquos importantes para entender estas diferencias antes de que pueda comenzar a operar las opciones de índice. Diferencia 1: Existencias subyacentes múltiples frente a una sola acción subyacente Mientras que las opciones sobre acciones se basan en una única empresa, las opciones sobre índices se basan en una cesta de acciones que representan una banda amplia o una banda estrecha del mercado en general. Los índices de base estrecha se basan en sectores específicos como los semiconductores o la industria financiera y tienden a estar compuestos por relativamente pocas existencias. Los índices de base amplia tienen muchas industrias diferentes representadas por las empresas que las componen. Pero eso no significa necesariamente que hay un montón de acciones que conforman un índice amplio en particular. Por ejemplo, el Dow Jones Industrial Average es un índice de base amplia que sólo compone 30 acciones, pero aún representa una amplia gama de sectores. Como es de esperar, sin embargo, otros índices de base amplia son, en efecto, formada por muchas acciones diferentes. El SampP 500 es un buen ejemplo de eso. Diferencia 2: Método de liquidación Cuando se ejercitan opciones sobre acciones, se requiere que la acción subyacente cambie de mano. Pero las opciones de índice se liquidan en efectivo en su lugar. Si ejerce una opción de compra basada en el SampP 500, no tiene que comprar las 500 acciones del índice. Eso sería ridículo. El valor del índice es sólo un indicador para determinar cuánto vale la opción en un momento dado. Diferencia 3: Estilo de liquidación A partir de este escrito, todas las opciones de acciones tienen ejercicio de estilo americano, lo que significa que pueden ejercerse en cualquier punto antes de la expiración. La mayoría de las opciones de índice, por otro lado, tienen ejercicio de estilo europeo. Así que no pueden ser ejercidas hasta la expiración. Pero eso doesnrsquot significa que si usted compra una opción de índice, yoursquore pegado con él hasta la expiración. Como con cualquier otra opción, usted puede comprar o vender para cerrar su posición en cualquier momento a lo largo de la vida del contrato. Diferencia 4: Fecha de liquidación El último día para negociar opciones de compra de acciones es el tercer viernes del mes, y la liquidación se determina el sábado. El último día para negociar las opciones del índice es generalmente el jueves antes del tercer viernes del mes, seguido de la determinación del valor del establecimiento el viernes. El valor de liquidación se compara entonces con el precio de ejercicio de la opción para ver cuánto, en su caso, el efectivo cambiará de manos entre el comprador de la opción y el vendedor. Diferencia 5: Horario de negociación Las opciones sobre acciones y las opciones de índices estrechos dejan de operar a las 4:00 ET, mientras que los índices de base amplia dejan de operar a las 4:15 ET. Si una noticia salió inmediatamente después del cierre de la bolsa, podría tener un impacto significativo en el valor de las opciones sobre acciones y las opciones de índices estrechos. Sin embargo, dado que hay muchos sectores diferentes en los índices de base amplia, esto no es tanto una preocupación. Ahora para la renuncia Todas estas son características muy generales de los índices. En la práctica, existen muchas pequeñas excepciones a estas reglas generales. Por ejemplo, el OEX (thatrsquos el símbolo del ticker para el SampP 100) es una gran excepción. Aunque el OEX es un índice, las opciones negociadas en él tienen ejercicio de estilo americano. Esta tabla destaca algunas de las diferencias generales entre las opciones de los índices y las opciones sobre acciones. Pero asegúrese de hacer su tarea antes de negociar cualquier opción de índice para saber el tipo de liquidación y la fecha de liquidación. Opciones Chicos Consejos A medida que lee las obras, probablemente se dio cuenta de que he mencionado los índices son populares para los comercios de base neutral como cóndores. Thatrsquos porque históricamente, los índices no han sido tan volátiles como muchas acciones individuales. Las fluctuaciones en los precios de las acciones de un índice de componentes tienden a anularse mutuamente, disminuyendo la volatilidad del índice en su conjunto. Aprenda estrategias comerciales de expertos de TradeKingrsquos Top 10 de errores de opción Cinco consejos para llamadas cubiertas con éxito Opción de opciones para cualquier condición de mercado Opciones avanzadas juegan cinco cosas Los operadores de opciones de acciones deben saber acerca de la volatilidad Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estandarizadas antes de comenzar las opciones de compra. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Las estrategias de opciones de piernas múltiples implican riesgos adicionales. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a un profesional de impuestos antes de implementar estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. La respuesta del sistema y los tiempos de acceso pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. TradeKing ofrece a los inversionistas autodirigidos servicios de corretaje de descuentos y no hace recomendaciones ni ofrece asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar los méritos y riesgos asociados con el uso de sistemas, servicios o productos de TradeKings. El contenido, las investigaciones, las herramientas y los símbolos de acciones u opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden exceder el principal invertido y el rendimiento pasado de un producto de seguridad, industria, sector, mercado o financiero no garantiza los resultados o devoluciones futuros. El uso de la Red de Comerciantes de TradeKing está condicionado a la aceptación de todas las Divulgaciones de TradeKing y de los Términos de Servicio de la Red de Comerciantes. Cualquier cosa mencionada es para propósitos educativos y no es una recomendación o consejo. La Radio de Playbook de Opciones es traída a usted por TradeKing Group, Inc. copia 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria propiedad de Ally Financial Inc. Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC. Todos los derechos reservados. Opciones del miembro FINRA y SIPC. S7 Todos los siguientes son verdaderos de la escritura de la opción de la cubierta de la llamada, EXCEPTO: El escritor puede aumentar el rendimiento total en su cartera Se considera una estrategia conservadora de la opción La prima recibida garantiza que el escritor no puede tener una pérdida en el El valor subyacente El escritor tendrá una ganancia de capital a corto plazo si la opción expira no ejercida La prima recibida garantiza que el escritor no puede tener una pérdida en el valor subyacente En relación con las opciones del índice de acciones, ¿cuál de las siguientes declaraciones es VERDADERO Las expiraciones son mensuales. Si se ejerce, la liquidación es en efectivo al día siguiente. El monto de liquidación se basa en el precio índice de cierre en el día del ejercicio. I solamente I y II solamente II y III solamente I, II, y III d Cuando ejercido, una opción del índice de acción fija en efectivo en el día laboral siguiente. El monto de liquidación se determina por la diferencia en el precio de ejercicio y el valor de cierre del índice en el día del ejercicio. Las opciones de índice tienen expiraciones mensuales. Al abrir una cuenta de opciones para un cliente, en qué orden se debe cumplir lo siguiente Explicación: Incorrecto. El primer paso para abrir una cuenta de opciones es obtener información financiera del cliente para determinar su idoneidad. La cuenta debe entonces ser aprobada para la negociación de opciones por un ROP (principal de opciones registradas). Después de la aprobación, se puede ejecutar una transacción. Un acuerdo de opción firmado debe obtenerse dentro de los 15 días de la aprobación de la cuenta. El ejecutivo de la cuenta determina la idoneidad-gt ROP aprueba la cuenta-gt Se ejecuta una transacción-gt El cliente firma el acuerdo de opción Un escritor de una opción de compra quotuncoveredquot se beneficiaría si: Sube las acciones ordinarias sube Solamente I y II solamente II y III solamente II y IV solamente Un escritor o un vendedor de una opción de llamada descubierta no posee la acción subyacente. Si la acción subyacente disminuye, la llamada no se ejercerá. Si la opción de compra expira, el escritor mantendría la prima pagada por el comprador de la opción y ya no estaría expuesto a una posible pérdida si la acción subía. Recuerde que una transacción de cierre puede o no resultar en un beneficio. La respuesta, por lo tanto, es un escritor de una opción de llamada quotuncoveredquot haría dinero si el stock subyacente común cae y / o la llamada vence sin ejercer. Si un inversionista escribió una opción de venta OEX Marzo 525 y la opción fue ejercida cuando el índice fue 522.00, el escritor estaría obligado a entregar: 100 acciones del índice OEX 300 16.200 16.500 b Si una opción de índice de acciones se ejerce contra el escritor, El escritor está obligado a entregar la diferencia de efectivo entre el precio de ejercicio y el valor del índice al cierre de la negociación en ese día si la opción está en el dinero. El precio de ejercicio de la opción de venta es de 525 y el valor de índice inferior es 522,00. El escritor está obligado a entregar la diferencia de efectivo de 300. (15-36) Precio de ejercicio 525 x 100 52.500 Valor del índice 522.00 x 100 - 52.200 Diferencia 300 Todas las operaciones siguientes se pueden ejecutar en una cuenta de efectivo, EXCEPTO la venta de un (N): Acciones ordinarias Acciones preferidas Opción de compra cubierta Opción de compra no cubierta d ciorrect Todas las operaciones enumeradas pueden ejecutarse en una cuenta de caja, excepto en la venta de una opción de compra no cubierta. Si se ejerce la opción, el escritor debe comprar acciones a un precio de mercado desconocido. La venta de opciones no cubiertas sólo se puede ejecutar en una cuenta de margen. Un inversor compra un BAT Sept 30 poner 2 y también escribe un BAT Sept 40 poner 8. El inversor se beneficiará si: El spread se amplía a más de 6 El spread se estrecha a menos de 6 Ambas opciones caducan Las dos opciones se ejercen I o III I O IV II o III II o IV Explicación: Incorrecto. La posición descrita es una extensión. El inversionista recibió más (8) por la cantidad que vendió que pagó (2) por la cantidad que compró. El diferencial es, por lo tanto, un diferencial de crédito y el inversor quiere que el diferencial se reduzca. Si ambas opciones expiran, el inversor obtiene mantener los 6 puntos de prima neta y tendría un beneficio. Una empresa en Francia importará vinos de California. La empresa debe pagar en dólares de los Estados Unidos y, por lo tanto, le preocupa que el dólar estadounidense se aprecie en valor. Para proporcionar protección en caso de que el dólar de los EE. UU. se aprecia, la compañía podría comprar: Dólares estadounidenses Dólares EE. UU. ponen las llamadas Euro Euro pone Explicación: Incorrecto. Francia es uno de los países que ha acordado utilizar el euro como moneda. Si el dólar de los Estados Unidos se aprecia, el valor del euro declina. Por lo tanto, la empresa debe comprar puts sobre el euro. La compañía no pudo comprar llamadas en dólares estadounidenses ya que no hay opciones sobre el dólar estadounidense (que cotiza en un intercambio de opciones en los Estados Unidos). Si el temor era que el dólar estadounidense se redujera, la compañía podría comprar llamadas en euros. Un representante registrado escribe una carta para ver si sus clientes tienen algún interés en las opciones comerciales. La carta es genérica y describe las ventajas y desventajas del comercio de opciones. Esta carta: Debe ser aprobada antes de su uso por un ROP No necesita ser aprobada antes del uso, siempre y cuando no contenga recomendaciones Debe ir acompañada de un documento de divulgación de riesgos No necesita estar acompañada de un documento de divulgación de riesgo I y III I IV solamente II y III solamente II y IV solamente Explicación: Incorrecto. Toda la publicidad, literatura de ventas y material educativo debe ser aprobado por un ROP antes de ser enviado a un cliente. Como no hay recomendaciones específicas, el documento de divulgación de la OCC no necesita preceder o acompañar la carta. Sin embargo, el cliente debe recibir el documento de divulgación de riesgo en o antes de que la cuenta sea aprobada para la negociación de opciones. Cuánto margen debe el comprador de un RFQ Feb 60 pedir un depósito de 3 primas Las opciones de acciones listadas paran de operar a las: 2:00 pm Hora Central, 3:00 pm Hora del Este del día hábil antes de la fecha de vencimiento de la opción 3: 00 pm Hora Central, 4:00 pm Hora del Este, el día hábil antes de la fecha de vencimiento de la opción 4:00 pm Hora Central, 5:00 pm Hora del Este en el día hábil antes de la fecha de vencimiento de la opción 4:30 pm Hora central en el día hábil antes de la fecha de vencimiento de la opción. Las opciones de acciones listadas dejarán de cotizar a las 3:00 pm hora central, a las 4:00 pm hora del este del día hábil anterior a la fecha de vencimiento de la opción. opción. El comercio cesa el tercer viernes del mes de vencimiento. La fecha de vencimiento es el sábado inmediatamente siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento. Los precios al contado de las divisas subyacentes se cotizan en: Términos Europeos Términos US 1/32 de un punto 1/8 de punto Para opciones en moneda extranjera, los precios al contado se cotizan en EE. UU. Términos (el costo en dólares estadounidenses para comprar una unidad de la moneda extranjera). Todos los precios al contado se cotizan en centavos por unidad, excepto el yen japonés que cotiza (1 / 100o centavo o .0001 por unidad). Un inversionista compra una llamada del dólar canadiense el 80 de septiembre y escribe una llamada del dólar canadiense el 82 de septiembre. Esta posición es una: Establecimiento alcista Establecimiento alcista Estirón largo Combinación de crédito Se considerará que una opción de compra se describiría en contra de todo lo siguiente, EXCEPTO: Las acciones comunes subyacentes mantenidas en una cuenta de efectivo Las acciones comunes subyacentes mantenidas en un banco Las acciones preferentes subyacentes en una sociedad fiduciaria Los bonos convertibles o las acciones preferentes convertibles de otra corporación Explicación: La opción sería considerada quotcovered si se escribe contra todas las opciones enumeradas, excepto las acciones preferentes convertibles o bonos convertibles de otra corporación. Un valor convertible en acciones ordinarias es aceptable, pero debe ser de la misma corporación y ser inmediatamente convertible en al menos el mismo número de acciones representado por las opciones escritas. Que dos de las siguientes opciones se consideran de la misma clase de opciones Un XYZ Octubre 60 poner y un XYZ Octubre 50 poner una llamada XYZ Octubre 60 y XYZ Octubre 50 llamada An XYZ Octubre 50 poner y XYZ Octubre 50 llamar Un XYZ Octubre 50 call y XYZ Octubre 50 puesto I y II I y III II y III III y IV Una clase de opciones representa todas las llamadas o todas las put de un valor subyacente, independientemente del precio de ejercicio y la caducidad. El XYZ Octubre 60 puesto y el XYZ Octubre 50 puesto son parte de la clase para put. La llamada XYZ de octubre de 60 y la llamada de XYZ de octubre de 50 son parte de la clase para llamadas.