Opciones De División De Acciones Parciales

En la Parte I, discutimos los dividendos en acciones (taxspeak para divisiones de acciones), y surgió un ejemplo fácil de cómo calcular su base de costos para una acción después de una división 2 por 1. Si te acuerdas, la matemática fue bastante sencilla (al menos para los tontos como tú). Pero, muchas veces la vida no es fácil. Las divisiones de acciones no siempre suceden en lotes. Puede haber lotes extraños involucrados, por lo que la división produce fracciones de acciones que se venden por la empresa. Ejemplo 1: Usted posee 55 acciones de acciones de ABC Corp. Usted compró estas acciones hace dos años por 125 por acción. Usted también pagó 20 en comisión por la compra, lo que haría su base de costo total en estas acciones 6,895.00 (55 acciones X 125 por acción, más 20). Este año, el Consejo de Administración de ABC Corp. decidió declarar un dividendo en acciones de 3 por 2. El directorio declaró que cada accionista recibiría 0,5 nuevas acciones de acciones de ABC por cada acción actualmente poseída. Puesto que usted posee 55 partes de acción actualmente, cuántas partes usted poseerá después de la fractura La matemáticas trabaja como esto: Tome sus 55 partes y divida por 2. Eso le da 27.5. Agregue las 27,5 acciones a sus 55 acciones originales, y ahora tiene 82,5 acciones de ABC. Y, como aprendió en la Parte I, simplemente toma su base de costos original y divídela por el número total de acciones que tiene ahora (tanto nuevas como antiguas) para llegar a su nueva base de costos por acción. Pero espera, tenemos una parte fraccionaria - la mitad de la cuota, de hecho - que podría darnos un poco de un problema. Recuerde que las compañías no emitirán fracciones de acciones (los planes de reinversión de dividendos son la excepción a la regla, por supuesto). En su lugar, la compañía comprará esa parte fraccionaria de usted al valor razonable de la acción en la fecha de emisión de sus nuevas acciones. Al final del año, la compañía le enviará el formulario 1099B del IRS, que informará de esta venta al tío Sammy ya usted. Sólo recuerde, esta es una venta real, en vivo que debe ser informado en el Anexo D en su declaración de impuestos. Por lo tanto, esté preparado para ajustar su base de costos para el dividendo en acciones, calcular su base para esta porción fraccionaria e informar la venta en el Anexo D en el momento del impuesto. Veamos cómo funcionan los cálculos. Ejemplo 2: Utilizando los mismos hechos que en el ejemplo 1, vamos a suponer que la Corporación ABC le emitió 27 acciones adicionales, vendió su acción fraccionaria a un valor justo de mercado (VFM) de 90 por acción y le envió un Compruebe para 45.00 (ingresos de vender la mitad de la parte). Ahora tiene el final de venta de la transacción contabilizada, pero ¿cuál es su base de costos en esta mitad de la participación? La teoría es la misma que se discutió en la Parte I - simplemente difundir toda su base de costos originales sobre todas sus acciones. Y, eso significa todos ellos. Incluso las fracciones. Dado que su base de costos original es de 6.985,00, y después de la división que tenía un total de 82,5 acciones, su base de costos por acción es 84,67 (base del costo total de 6,985.00 dividido por 82,5 acciones). Por lo tanto, su nueva base de costos por acción es 84.67. División simple le dice que su parte fraccional (una mitad de cuota) tiene una base de costo de 42,33. Cuando recibió su cheque de la Compañía ABC por 45.00, representando la venta de la parte fraccionaria, su base de costos para esa mitad de la cuota sería 42.33 y su ganancia en la venta sería 2.67 (45.00 menos 42.33). Esta información debe ser reportada en el Anexo D. Además, recuerde que su período de tenencia para esta acción alcanza todo el camino de regreso a su fecha de compra original, lo que la califica como ganancia de capital a largo plazo en esta venta fraccionaria de acciones. Esto puede parecer mucho trabajo para tan poca consecuencia, pero esto es lo que se requiere en el Código de Rentas Internas. Muchas personas le dirán simplemente reportar la venta de acciones fraccionarias en el Anexo D sin ninguna base en contra de la venta - utilizando todo el producto de la venta (45.00 en este caso) como su ganancia - y luego calcule su nueva base de costo por acción usando Sólo el número de acciones completas que tiene (82 acciones en nuestro ejemplo). Si bien este no es el procedimiento técnicamente correcto, y no uno que recomiendo, no puedo negar que se hace muchas veces. Sin embargo, independientemente de cómo manejar la venta de acciones fraccionarias, todavía debe asignar su base correctamente sobre las acciones nuevas y viejas. Así que, vamos a revisar nuestras matemáticas y ver dónde estamos con nuestras acciones restantes. Ahora tenemos 82 acciones totales. El costo total de esas acciones es de 6.942,67. Obtenemos esa cantidad tomando la base del costo original de 6.985,00 y restando la base del costo de la parte fraccionaria que fue vendida (42,33). Al igual que antes, calcule el costo por acción dividiendo su base de costos totales (ahora 6942.67) por su número total de acciones (82), y llegará a una base por acción de 84.67. Dado que esta es exactamente la misma cantidad que llegamos cuando terminamos el primer cálculo (que es exactamente la forma en que debe ser), confirma que las matemáticas se realizó correctamente. Así es como lidiar con fracciones de acciones en una división de acciones. Como se puede imaginar, el número puede ser un poco más complicado, pero la teoría seguirá siendo la misma. Usted extendió su base sobre todas sus acciones. Si usted hace eso, y es cuidadoso con sus cálculos, youll nunca va mal cuando calcula la base del coste en las partes fraccionarias vendidas. Sin embargo, recuerde que las acciones fraccionarias vendidas debido a una división de acciones no son exactamente iguales a las fracciones de acciones vendidas cuando una empresa pasa por algún tipo de reorganización, intercambio de acciones o división de acciones o compra de acciones. Esas reglas son completamente diferentes y están completamente separadas y aparte de las reglas antes mencionadas. Los examinamos con mayor detalle en la Parte III. Este foro y la información proporcionada aquí no deben ser utilizados como un sustituto de la investigación independiente a fuentes originales de autoridad. The Motley Fool no proporciona asesoramiento legal, contable, fiscal u otro profesional. Si se requiere asistencia legal, fiscal o de otro tipo, se deben buscar los servicios de un profesional competente. ¿Qué sucede con las opciones durante la división de existencias? ¿Qué sucede con las opciones durante las divisiones de existencias? Esto es quizás una de las primeras preguntas que los comerciantes de opción de principiante piden poco después Opción de comercio de verdad. Esta es una pregunta muy importante para responder como rupturas de acciones sucede a menudo y no saber lo que está pasando definitivamente lanza todos los comerciantes de opciones aficionados en el desorden y la confusión, dando lugar a todas las acciones incorrectas. ¿Qué sucede con las opciones durante la división de acciones? ¿Qué es una división de acciones? Una división de acciones se produce cuando una empresa divide sus acciones en porciones más pequeñas, manteniendo el capital social en general. Una empresa con 10.000 acciones de comercio a 50 se puede dividir en 20.000 acciones de 25. Esto es lo que comúnmente se llama una división de 2 por 1 y que es la forma más común de división de acciones. Si usted está manteniendo acciones 100 acciones de esa empresa a 50 antes de la división, usted terminará con 200 acciones de 25 después de una división de 2 por 1. Lo que sucede cuando usted está manteniendo opciones en su lugar Operación de opciones de corto plazo Explosivo Descubra cómo mis estudiantes hacen más de 87 beneficios mensualmente, con confianza, las opciones de operación en el mercado de EE. UU. Corporación. Ajusta automáticamente sus opciones manteniendo a través de su corredor de comercio de opciones para reflejar la proporción de la división de tal manera que usted también va a terminar con un valor de posición neta que es equivalente a antes de la división. Si tiene un contrato de 50 opciones de compra de precio de ejercicio en la compañía mencionada anteriormente valorada en 2 por contrato el día de una división de 2 por 1, terminará con 2 contratos de 25 opciones de compra de precio de ejercicio valoradas en 1 por contrato. Veamos el efecto neto de la división: A principios de esta semana, Apple anunció una división de acciones de 7: 1. Cada acción de Apple, que actualmente se cotiza en torno a 570, tendrá un valor de 80 después de que la división entre en vigor. Anuncios de división de acciones como las manzanas se están convirtiendo cada vez más raro, y por buenas razones. Todas las cosas permanecen iguales, una división de acciones podría ser típicamente confía en rejuvenecer el tamaño de una prima de liquidez de las acciones, y por lo tanto aumentar el valor real de las acciones de las empresas. Gracias a los cambios en la estructura del mercado, este efecto de liquidez de división de acciones ya no existe. El fenómeno de una cotización de acciones en los altos dígitos triples, y mucho menos los dígitos cuádruples (Priceline se negocia actualmente en 1.150) es relativamente nuevo para los mercados. Durante las décadas anteriores a esta, una empresa normalmente anunciaría una división de acciones una vez que sus acciones habían superado la marca de 100. Cualquiera que leyera los libros de texto de finanzas del día, que en su mayor parte enseñaba que las divisiones son irrelevantes, encontraría que esta división y re-división constante resultaba desconcertante. Las finanzas académicas, sin embargo, han tendido a omitir la liquidez que, cuando se combina con precios de comercio de extraño-lot, ayudó a impulsar esta dinámica dividida. Primero me encontré con un precio extra cuando, como un novato de la bolsa de 18 años de edad, traté de comprar 90 acciones de alguna empresa, cuyo nombre he olvidado por mucho tiempo. Mi corredor me dijo que tengo que pagar más comisión sobre las 90 acciones que si comprara un 100 acciones. Estaba bien con esa persona consciente de los costos que soy, terminé comprando 100 acciones. Lo que había aprendido era que las compras de lotes redondos, cualquier múltiplo de 100 acciones, se acoplarían a la tasa de comisión regular. Compra de lotes impares. Cualquier cosa entre 1 y 99 acciones, atrajo comisiones más altas, y por lo tanto, mayores cuotas por acción. Después de eso nunca intenté comprar otro lote extraño. Esto crea algunas dinámicas interesantes. Cuando una acción tiene un precio muy alto, los precios de los lotes extraños disuaden a los inversores minoristas de participar en ese mercado. Mientras una acción (digamos Microsoft) se negocia a tan sólo 50, los pequeños inversores pueden fácilmente soportar el costo de 5.000 de un lote redondo de 100 acciones. Pero una vez que Microsoft golpea 100, el costo de 10,000 de 100 acciones comienza a ser costoso. La compra de un lote extra de 50 acciones de Microsoft es una opción asequible, pero si las tasas de comisión de lote impar se aplican, esto reduce significativamente la rentabilidad esperada de la posición. Es mejor que los inversionistas se detengan en la compra de 100 Microsoft y encuentren una acción más barata, digamos 50 IBM, que les permite comprar un lote redondo asequible y así evitar comisiones de lotes extraños. Por lo tanto, el precio de los lotes impares tiene el efecto de empujar la participación de los inversores minoristas hacia las acciones con un precio en el rango bajo a medio del espectro de precios. Con una mayor proporción de compradores y vendedores que participan en acciones de precio bajo y medio, la capacidad de negociar dentro y fuera de esas acciones se incrementa, mientras que la capacidad de entrar y salir de acciones de alto precio se ve disminuida. La liquidez es una herramienta muy útil para afrontar la incertidumbre. La gente normalmente pagará una prima por poseerla. Gracias a los precios de los lotes extraños, las primas de liquidez serán mayores entre las acciones con precios más bajos que entre las acciones cercanas al extremo superior del espectro de precios. Tener una gran prima de liquidez puede ser beneficioso. Ganancias mantenerse constante, más amplia es una prima de liquidez de las empresas es el mayor precio de las acciones será. Un precio más rico de las acciones a su vez reduce el costo de capital de las empresas. Ahora puede emitir la misma cantidad de acciones a precios más altos, financiando así un proyecto más amplio de lo que sería de otra manera si la prima de liquidez no hubiera aumentado. El impulso de defender las primas de liquidez explica por qué a lo largo de la mayor parte de la historia del mercado de valores, cada vez que una acción se acercaba al borde de la asequibilidad de los lotes redondos, se dividió rápidamente. Cuanto más alto se eleva más su prima de liquidez se contrae como su base de inversores minoristas, deseosos de evitar las comisiones de lotes extraños, huyeron a acciones de precio más bajo. Al dividir sus acciones para que estuvieran de nuevo asequibles, una empresa podría volver a tentar a los inversores minoristas para que negocien las acciones de las empresas, devolviendo su prima de liquidez adelgazante a niveles históricos y aumentando el valor real de cada acción. Debido a que la división es gratuita, una empresa que anunció una división efectivamente mejoró a sus accionistas sin sacrificar ningún recurso. Hoy en día las comisiones de lotes impares son una cosa del pasado. Históricamente, las transacciones de lotes extraños fueron encaminadas a corredores especializados que hicieron sus mejores esfuerzos para combinar compras y ventas, tomando un ocho de un corte de dólar por sus esfuerzos. Posteriormente, las transacciones de lotes extraños comenzaron a procesarse electrónicamente en los mismos libros que los pedidos de lotes redondos. En 1991 se eliminó el diferencial de lote extra de las bolsas de valores de Nueva York, gracias a la facilidad con la que las computadoras podían igualar los billetes de lotes extraños. Corredoras de descuento ahora aplican precios planos, por lo que no hace ninguna diferencia si un cliente minorista compra 100 o 99 acciones. La muerte de los precios de los lotes impares ha hecho que sea asequible para los inversores minoristas a invertir en acciones de alto precio. Las empresas ahora pueden dejar que sus acciones suban hasta los altos dígitos triples o cuádruples sin enfrentarse a premios de liquidez decrecientes. Creo que esto ayuda a explicar la caída de las divisiones de acciones durante la última década (véase el gráfico a continuación). En los años ochenta y noventa, era típico que unas 60 divisiones fueran anunciadas cada año. En 2013, sólo catorce acciones en el SampP 500 anunciaron divisiones, a pesar de que fue un año excelente para los precios de las acciones. Hasta ahora en 2014 solo se han anunciado cuatro divisiones.